In Zeiten von Wirtschaftskrise, Niedrigzinsen, BREXIT und Ära Trump fürchten viele deutsche Anleger um ihr Vermögen. Kein Wunder also, dass sich das Vertrauen deutscher Bankkunden auf dem Tiefpunkt befindet. Der zunehmende Abbau von Filialen und Niedrigzinsen für Anlagen wirken sich zudem negativ auf die Zufriedenheit der Kunden aus. Erst kürzlich gab die Europäische Zentralbank bekannt, dass der Leitzins auf null Prozent belassen wird, wodurch sich kein Ende der Niedrigzinsphase erkennen lässt. Vor dieser negativen Prognose sehen sich deshalb viele Anleger nach attraktiveren Spar- und Anlagemethoden um. Doch was ist die Alternative? Rohstoffe, Devisen, Aktien, Immobilien?

Wirft man einen Blick über den Tellerrand hinaus, zeigt sich, dass vor allem die Investition in Unternehmen stark an Beliebtheit gewonnen hat. Fernsehsendungen wie „Shark Tank“ oder das deutsche Pendant „Die Höhle der Löwen“ zeigen, wie erfolgreiche Unternehmer junge Wachstumsunternehmen (Startups) finanziell unterstützen, um von deren Erfolg zu profitieren. Aber inwiefern kann man als Kleinanleger von der Investition in junge Unternehmen profitieren? Das Zauberwort lautet „Crowdinvesting„.

Was ist Crowdinvesting?

Oftmals wird der Crowdinvesting-Begriff mit Crowdfunding gleichgesetzt bzw. verwechselt. Im Grunde genommen handelt es sich dabei jedoch um zwei verschiedene Arten der Schwarmfinanzierung. So lässt sich Crowdfinancing in die drei Unterkategorien Crowdfunding, Crowdlending und Crowdinvesting unterteilen.

Crowdfinancing Unterteilung

Crowdfunding bezeichnet die direkte Investition in Geschäftsideen oder Produkte. Investoren beteiligen sich nicht aus finanziellen, sondern aus ideellen oder sozialen Motiven. Eine CF-Investition hat deshalb einen Spendencharakter. Als Gegenleistung für das eingebrachte Kapital erhalten Crowdfunder verschiedene nicht monetäre, oftmals sogar immaterielle Gegenleistungen mit oftmals symbolischem Belohnungscharakter. Im angloamerikanischen Raum hat sich deshalb für Crowdfunding i.e.S. auch der Begriff des „reward based crowdfunding“ etabliert. Oftmals kann jedoch auch das unterstützte Produkt selbst die Gegenleistung für ein Engagement seitens der Investoren sein. Die Höhe der Belohnung richtet sich dabei nach der Summe der Unterstützung.

Bei Crowdlending („lending based crowdfunding“) handelt es sich im eigentlichen Sinne um über Internetplattformen vermittelte Mikrokredite in Form von Fremdkapital. Diese umfassen Summen von wenigen hundert bis zu einigen tausend Euro. Allgemein wird zwischen Peer-to-Peer-Lending, der Vergabe von Krediten an Privatpersonen und Peer-to-Business-Lending, der Vergabe an Unternehmen bzw. Unternehmer selbst, differenziert. In Deutschland wird Crowdlending vornehmlich im privaten Bereich genutzt und weniger zur Finanzierung von Existenzgründungen. Bei der Bereitstellung von Krediten treten keine Banken sondern FinTech-Startups als Vermittler auf. Kreditgeber erhalten im Gegenzug eine Zinszahlung im einstelligen Prozentbereich (i.d.R. zwischen 4 und 7 Prozent).

Crowdinvesting als weiterer Teilaspekt des Crowdfinancing fokussiert sich im Unterschied zu Crowdfunding auf die generelle Unterstützung von Unternehmen und Projekten statt Produkten. Als mögliche Ausprägungen unterstützter Projekte sind hier wachstumsorientierte Startups, Immobilien, aber auch Ökologie- oder soziale Projekte zu nennen. Hauptmotiv der Investoren bei der Unterstützung interessanter Konzepte ist vor allem der Aspekt der Renditeorientierung. Kapitalgebern wird es ermöglicht, sich mit kleinen Beträgen (s. unten) in Form von Eigenkapital an einem Unternehmen zu beteiligen. Aufgrund des Erwerbs von Anteilen wird auch von „equity based crowdfunding“ gesprochen. Die Renditemöglichkeiten sind je nach Vertragsgestaltung unterschiedlich, umfassen meist jedoch entweder Zinszahlungen oder Beteiligungen am Unternehmenswert bzw. eine Kombination dieser. Analog zum Crowdfunding und -lending erfolgt auch Crowdinvesting über verschiedene spezialisierte Plattformen, die mitunter eigene Schwerpunkte haben. Wichtige Eckpunkte der Online-Unternehmensvorstellung der Konzepte sind Angaben über Projektziele, den finanziellen Rahmen, dessen Laufzeit und Vergütung bzw. Gegenleistungen. Wie auch beim Crowdfunding ergibt sich für die Projekte dadurch ein zusätzlicher Werbeeffekt. Die Unterstützung erfolgt dabei meist in Form von (partiarischen) Nachrangdarlehen ohne Nachschusspflicht. Die Vertragslaufzeit ist dabei unbefristet, im Regelfall kann eine Kündigung seitens der Investoren nach 3 bis 8 Jahren erfolgen. Startups können den Vertrag meist erst später kündigen. Aus Anlegersicht sind diese längeren Laufzeiten zu begrüßen, da viele Unternehmen in den ersten Jahren meist unwirtschaftlich agieren und erst im späteren Unternehmensverlauf Gewinne erzielt werden, von denen letztlich auch der Anleger profitiert. Bei Investitionen in Immobilien fällt die Vertragslaufzeit hingegen kürzer aus, so beträgt diese durchschnittlich 1 bis 3 Jahre.

Chancen & Risiken der Schwarmfinanzierung

Unabhängig von der Form der Unterstützung sind Investitionen mit einem hohen Risiko verbunden. Crowdinvestment-Beteiligungen sind meist nachrangig. Das bedeutet, dass die Forderungen der Crowd nachrangig nach den Forderungen anderer Gläubiger bedient werden. Sollte es zur Insolvenz der Unternehmung kommen, gehen die Crowdinvestoren leer aus, wenn keine Vermögensgegenstände mehr verfügbar sind.

Im Gegenzug bieten Crowdinvesting-Möglichkeiten oftmals aber auch sehr hohe Renditechancen. Vor allem die Unterstützung junger Unternehmen ist dabei äußerst riskant, da nur bedingt Prognosen zur Markt- und somit zur Wertentwicklung dieser Unternehmen getätigt werden kann. Risikofreudige Investoren können im Gegenzug jedoch oftmals ein Vielfaches des ursprünglich eingesetzten Geldes erwirtschaften.

Bei der Unterstützung von Startups oder Immobilien zeigt sich zudem eine hohe Transparenz. So können Finanzdaten eingesehen werden, während Plattformen gleichzeitig die Kommunikation mit den Projektinitiatoren ermöglichen. Bei Immobilien-Investments weiß der Anleger beim genau in welcher Immobilie sein Geld steckt – im Gegensatz zu den meisten Immobilienfonds. Dadurch haben Crowdinvestoren die Möglichkeit den Fortschritt ihres Projekts direkt zu verfolgen.

Treibende Kräfte der Schwarmfinanzierung

Eine Expertenbefragung der Universität St. Gallen prognostiziert dem deutschen Crowdfinancing-Markt ein rasantes Wachstum, was in einer Investitionssumme von 500 Millionen Euro im Jahr 2020 mündet. Dabei gibt es einige Faktoren, die den Boom und die zukünftige des Crowdinvesting-Marktes positiv beeinflussen. Hierbei ist vor allem die zunehmende Professionalisierung des Marktes zu nennen. Unseriöse Anbieter sind dabei so schnell vom Markt verschwunden, wie sie ihn einst betreten haben. Aber auch hinsichtlich der Regulatorik und Gesetzgebung hat sich in den letzten Jahren einiges getan. So gebietet der Verbraucherschutz, dass Investoren hinreichend über Risiken aufgeklärt werden und welche bisherige Erfahrungen mit Risikokapitalanlagen gemacht wurden.

In der Summe ergeben sich für das Jahr 2016 folgende Zahlen:

Realisierung von
33
Startup-Projekten
Bau von über
1.500
neuen Wohneinheiten
Einsparung von
52.000
Tonnen CO2 jährlich
 Σ 2011-16Ø Wachstum
Startups71.373.52217 %
Immobilien67.610.21820 %
Energie13.915.450
25 %
Sonstige1.479.205
Crowdinvesting Summen Verteilung

Weitere Informationen und detaillierte Statistiken auf crowdfunding.de

Crowdlending Kapitalvolumen Prognose

Crowdlending Prognose

Weitere Informationen und detaillierte Statistiken auf Statista

Betrachtet man die gesammlten Kapitalvolumina, so zeigt sich einerseits, dass Crowdinvesting für Startups bisher mit höheren Ausfällen zu kämpfen hat. So fällt rund jedes zehnte Investment aus. Andererseits wird gleichzeitig ersichtlich, dass vor allem die finanzielle Unterstützung von Immobilien stark an Beliebtheit gewonnen hat. So wurde im Jahr 2016 mit 40,3 Mio. Euro der Großteil der insgesamt 67,6 Mio. Euro und somit mehr als in allen Jahren zuvor insgesamt investiert, was einem Wachstum von 92,5 Prozent entspricht. Startup-Investments machen zwar mit einer Gesamtsumme von 71,4 Mio. Euro nach wie vor den Löwenanteil aus, können im Vergleich zu mVorjahr nur ein Wachstum von 0,4 Prozent aufweisen.

Das größte derzeitige und zukünftig prognostizierte Kapitalvolumen nimmt Crowdlending mit 163,5 Mio. Euro im Jahr 2016 ein. Bis zum Jahr 2022 soll dieser Betrag auf über 4 Mrd. Euro anwachsen, was teilweise dreistelligen Zuwachsraten bedeutet.

Aufgrund der Neuartigkeit der Schwarmfinanzierung muss dabei jedoch darauf hingewiesen werden, dass die langfristige Entwicklung sowohl bei der Unterstützung von Unternehmen, Privatpersonen, Immobilien oder anderen Projekten beobachtet werden muss, um weitere Erfahrungswerte zu sammeln.

Worauf sollte man bei der Investition achten?

Bei der Wahl des Investments gilt es diverse Faktoren zu beachten. Vorteil ist, dass Unternehmen und Projekte ihre Finanzplanung samt bisheriger Bilanzen veröffentlichen, wodurch sich potenzielle Anleger einen Überblick über die Erfolgschancen verschaffen können. Hierbei gilt es als Investor rational zu denken und sich nicht von unrealistischen Wertentwicklungen und Gewinnversprechen blenden zu lassen. Bei Immobilien-Investments können die bisher verwirklichten Projekte des Projektentwicklers, dessen Erfahrungen und Qualifikationen, Mietauslastung und Baufortschritt Indikatoren für den Erfolg angesehen werden.

Im Vergleich zur Investition in Startups gelten Immobilien-Investments als sicherere Geldanlage. Diese haben bereits in der Vergangenheit gezeigt, dass sie eine wertstabile Anlage sind. Auch die Gefahr einer geplatzten Immobilienblase wie sie in den USA stattfand ist in Deutschland aufgrund besserer Regulatorien nicht gegeben.

Letztlich gilt es für Anleger zwischen Risiko und Rendite abzuwägen, während Startups hohe Renditechancen haben, zeigten sich Immobilien in der Vergangenheit bereits als Möglichkeit zur Erzielung moderater Rendite. Grüne Energie-Projekte hingegen sind zukunftsgerichtet und innovativ, wodurch sich ihr Potenzial nur schwer abschätzen lässt.

Anleger sollten folglich eine Portfoliodiversifikation betreiben und projekt-, aber auch plattformübergreifend investieren, um maximale Rendite bei gleichzeitig begrenztem Risiko zu erzielen. Zudem sollten nur Geldbeträge investiert werden, die in näherer Zukunft nicht als liquide Mittel benötigt bzw. im Falle eines Verlustes zurückerwartet werden.

Plattformen im Überblick

Crowdinvesting  für Immobilien

PlattformGründungStandortMindestsummeBeteiligungPortal
Bergfürst2011Berlin10 €Feste VerzinsungLINK
Exporo2014Hamburg500 €Feste VerzinsungLINK
Home Rocket2015Grünwald u. Graz250 €Feste VerzinsungLINK
iFunded2015Berlin250 €Feste VerzinsungLINK
IMMOFUNDING2015Frankfurt am Main u. Wien500 €Feste VerzinsungLINK
ReaCapital2016Hamburg1.000 €Feste VerzinsungLINK
Today Capital2016Köln500 €Feste VerzinsungLINK
Zinsbaustein2016Berlin500 €Feste VerzinsungLINK
Zinsland2015Hamburg500 €Feste VerzinsungLINK

Crowdinvesting für Startups und KMU

PlattformGründungStandortMindestsummeBeteiligungPortal
aescuvest2014Frankfurt am Main50 €Feste Verzinsung, prozentuale Beteiligung am Unternehmenswert, EXIT-BonusLink
Companisto2012Berlin5 €Feste Verzinsung, prozentuale Beteiligung am Gewinn und bei ExitLink
CONDA2013München u. Wien100 €Feste und variable Verzinsung, Beteiligung am UnternehmenswertLink
Deutsche Mikroinvest2012Pulheim250 €Feste und gewinnabhängige VerzinsungLink
FunderNation2014Bensheim-Auerbach100 €Co-Investment mit Business AngelsLink
medifundo2016München250 €Feste Verzinsung und GewinnbeteiligungLink
Geldwerk12015Dortmund100 €Feste VerzinsungLink
Innovestment2011Berlin250 €Feste VerzinsungLink
kapilendo venture2016Berlin100 €Feste VerzinsungLink
Katrim2008München250 €Feste VerzinsungLink
Seedmatch2011Dresden250 €Feste VerzinsungLink
Seedrs2012London10 £UnternehmensanteileLink
transvendo2016München250 €Feste VerzinsungLink
Unternehmerich2015Starnberg250 €Feste VerzinsungLink

Crowdinvesting für Ökologie (Energieeffizienz, erneuerbare Energien)

PlattformGründungStandortMindestsummeBeteiligungPortal
bettervest2012Frankfurt am Main50 €Feste VerzinsungLink
econeers2013Dresden250 €Feste Verzinsung, variable BeteiligungsboniLink
green money2014Neu-Ulm500 €Feste VerzinsungLink
GreenVesting2009Usingen250 €Feste VerzinsungLink
Green Rocket2015Grünwald u. Graz250 €Feste VerzinsungLink
Leih Deiner Umwelt Geld2013Mainz100 €Feste VerzinsungLink

Crowdinvesting für soziale Projekte

PlattformGründungStandortMindestsummeBeteiligungPortal
ZinsCrowd2016Lübeck100 €Feste VerzinsungLink

Crowdlending (B2B und B2C)

PlattformGründungStandortMindestsummeBeteiligungPortal
auxmoney2007Düsseldorf25 €Feste VerzinsungLink
CrossLend2015Berlin25 €Feste VerzinsungLink
Funding Circle2010Berlin100 €Feste VerzinsungLink
Lendico2013BerlinPrivatkredite: 25 €, Unternehmenskredite: 100 €Feste VerzinsungLink